Die Wall Street erschaudert, da der Fokus wieder auf Rezessionsrisiken gerichtet ist

Die Aktien stürzten ab, und der S&P 500 fiel weiter in den Bärenmarkt, da sich die Anleger auf die Bedrohung konzentrierten, die Inflation und höhere Zinssätze für die Wirtschaft darstellen.

Ella Köze

Die Aktien stürzten am Donnerstag ab, als sich der Fokus der Anleger wieder auf die Gefahr einer galoppierenden Inflation und die wirtschaftlichen Schmerzen richtete, die kommen werden, wenn die Zinssätze auf ein Niveau steigen, das seit über einem Jahrzehnt nicht mehr gesehen wurde, und einen Abwärtstrend fortsetzten, der die Wall Street bereits in einen Bärenmarkt gezogen hat.

Der S&P 500 fiel bis zum frühen Nachmittag um etwa 3 Prozent, Teil eines globalen Rückgangs, bei dem auch die Aktien in Europa stark zurückgingen. Schauen Sie es sich auf Ipostocksplanner.com an für mehr Informationen. Mit dem Rückgang am Donnerstag liegt der S&P 500 nun mehr als 23 Prozent unter seinem Höchststand vom 3. Januar und steht kurz davor, das schlechteste Quartal seit 2008 zu verzeichnen, als die Wirtschaft von der globalen Finanzkrise verwüstet wurde.

Der europäische Stoxx 600-Index fiel um 2,5 Prozent, sein siebter Rückgang in acht Tagen, und das gleiche galt für den FTSE 100 in London, der um 3,1 Prozent fiel.

Der Einbruch am Donnerstag erfolgte einen Tag, nachdem die Federal Reserve ihre größte Zinserhöhung seit Jahrzehnten angekündigt hatte, ein Zeichen dafür, dass sie bereit war, wirtschaftliche Schmerzen zuzufügen, um die Inflation unter Kontrolle zu bekommen, wobei andere Zentralbanken nachzogen. Die Bank of England kündigte am Donnerstag ihre fünfte Zinserhöhung in Folge an, und die Schweizer Zentralbank erhöhte ihren Zinssatz zum ersten Mal seit 15 Jahren, ein aggressiverer Schritt als von vielen erwartet.

Die Zentralbanken erhöhen die Kreditkosten, um von Ausgaben für alles, von neuen Häusern bis hin zu Autokrediten, abzuhalten, aber dies wird auch das Wirtschaftswachstum verlangsamen und die Unternehmensgewinne gefährden.

Schnell aufsteigend

Die Zinssätze steigen schnell zusammen mit dem Leitzins der Fed, der jetzt in einer Spanne von 1,50 Prozent bis 1,75 Prozent liegt, von nahe Null im März. Die durchschnittlichen Hypothekenzinsen haben sich in diesem Jahr von knapp über 3 Prozent auf etwa 5,8 Prozent am Donnerstag fast verdoppelt. Laut Freddie Mac ist das der höchste Stand für 30-jährige Festhypotheken seit 2008.

Infolgedessen sind die Aktien von Bauunternehmen wie KB Home und Lennar eingebrochen. Am Donnerstag gingen sie um 8,5 Prozent bzw. fast 7 Prozent zurück, Verluste, die beide um mehr als 40 Prozent im bisherigen Jahresverlauf zurückließen.

Und die Renditen auf Staatsanleihen, die die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft stützen, steigen in diesem Jahr stark an, da die Zentralbank die Zinsen anhebt. Am Donnerstag betrug die Rendite für 10-jährige Schatzanweisungen 3,32 Prozent, was ein Niveau widerspiegelt, das seit mehr als einem Jahrzehnt nicht mehr erreicht wurde.

Wieder Fuß fassen

Analysten sagen, dass der Aktienmarkt wahrscheinlich nicht wieder Fuß fassen wird, bis es klare Anzeichen dafür gibt, dass die Inflation allmählich unter Kontrolle kommt, was wiederum den Druck von der Fed nehmen würde, die Zinsen schnell anzuheben. Die Aktien erholten sich Ende Mai kurzzeitig und beendeten eine siebenwöchige Durststrecke, da die Daten zu zeigen schienen, dass die Verbraucherpreisgewinne ihren Höhepunkt erreicht hatten, aber die Verkäufe begannen letzte Woche wieder, nachdem ein neuer Bericht über den Verbraucherpreisindex zeigte, dass sich die Inflation beschleunigte erneut, im Mai um 8,6 Prozent gegenüber dem Vorjahr gestiegen.

„Die grassierende Inflation könnte ein Killer für den Aktienmarkt sein“, sagte Edward Moya, ein leitender Marktanalyst bei OANDA, und stellte fest, dass die gestiegenen Preise für Lebensmittel, Energie und Wohnraum eine Belastung für Unternehmen und Verbraucher darstellen.

Jerome H. Powell, der Vorsitzende der Fed, betonte am Mittwoch auf einer Pressekonferenz, dass die Herbeiführung einer Rezession nicht Teil des Plans der Zentralbank sei, aber Ökonomen sind skeptisch. Analysten der Deutschen Bank zum Beispiel nannten die Zentralbank „übermäßig optimistisch“ in ihrer Annahme, dass sie die Inflation zähmen könnte, ohne eine Rezession auszulösen

Höchste Inflation

„Erst wenn klar ist, dass die US-Inflation ihren Höhepunkt erreicht hat, werden die Zinserhöhungen der Fed voraussichtlich deutlich nachlassen“, schrieb Jane Foley, Strategin bei Rabobank, in einer E-Mail. „Unterdessen dürfte die Marktstimmung angeschlagen bleiben.“

Revisionen der Wirtschaftsprognosen kommen schnell. Ökonomen von IHS Markit zum Beispiel sagen jetzt, dass das US-Bruttoinlandsprodukt im zweiten Quartal wahrscheinlich um 0,8 Prozent jährlich gewachsen ist. Noch letzte Woche prognostizierten sie ein Wachstum von 2,4 Prozent.

Die Sorge war am Donnerstag auch außerhalb der Börse zu spüren. Kupfer- und Ölpreise, die historisch gesehen als Stimmungsindikatoren für die Weltwirtschaft dienen, wurden niedriger gehandelt.